首页 要闻 调查 房产 生活 财经 行业 快讯 黄金 期货 外汇 原油 基金 银行 理财 关注

博时中证可持续发展100ETF正发行

2020-01-02 14:14:12 来源:证券日报
分享: 微信 微博

近几年来,资本市场上频频出现“黑天鹅”,企业道德、环境等非财务领域的风险已成为投资中不可忽视的重要风险。这些“黑天鹅”能不能有效避开?广发证券在近期的一份研报中表示,通过使用ESG投资策略,可以提前规避公司非财务因素可能带来的风险。

该研报显示,广发证券对2010年以来,港股市值大于500亿港元的权重股单日跌幅超10%的“黑天鹅”事件进行统计分析发现,在全部79次因公司内部原因导致的大跌中,非财务因素占比超过一半,且因非财务因素导致大跌后,公司短期内很难跑赢大盘。这表明,非财务风险已成为投资过程中重要的“拦路虎”。

为什么ESG、可持续发展之类的投资策略能够助力规避“黑天鹅”?在博时基金董事总经理李权胜看来,传统的投资策略对于企业的投资评估一般主要集中在企业的基本面层面,尤其是企业的盈利能力及财务状况等相关指标,而可持续发展投资理念可以触及到更多传统策略无法触及的层面。李权胜解释,从环境(E)因素来看,投资者需要评估被投资公司在企业活动对气候的影响、对自然资源的保护、能源的利用效率以及对废物的处理方式等相关内容。从社会责任(S)因素来看,主要需要评估企业对于公司在自身员工管理、员工的福利与薪酬,产业链上下游的关系以及公司产品的安全性乃至公司税收贡献等方面对社会造成的各种外部性影响。从公司治理(G)因素来看,其需要评估的层面主要包括董事会结构、股权结构、管理层薪酬及商业道德等问题。

李权胜认为,采用这种投资策略的投资者一方面是期望在长期投资中可以带来更高收益率,另一方面投资者还希望能通过自己的投资活动,对未来社会更和谐、更持续的发展给予积极的正面影响。“具体到A股中,用ESG或可持续发展原则指导的投资,可以从2017年以来持续收获细分行业龙头股的超额收益,同时又在2018年避免投资问题公司所带来的明显损失。”

2019年12月16日起正式发行的博时中证可持续发展100ETF(基金代码:515090,认购代码:515093),是国内创新的可持续发展主题投资ETF,也是采用这种投资策略的典型代表。

博时中证可持续发展100ETF采用完全复制法跟踪中证可持续发展100指数,追求与指数相一致的业绩表现,该指数的编制办法对可持续发展投资策略的“避雷”作用就有明显体现:该指数以沪深300指数的成份股为样本池,首先通过“筛选子模型”,从产业政策、特殊行业、财务问题、负面事件、违法违规、特殊处理6个方面17个指标剔除资质不符的上市公司。接着再通过“评分子模型”,从驱动力、创新力和转化力三大方面55个细分指标对上市公司进行评分。最终评选出100只在经济、社会、环境、治理方面综合价值高的上市公司编制而成,旨在为投资者找到长期可持续的优质投资标的。

其用于筛选的17个指标尤其值得一提。比如,从行业角度,主营博彩或由博彩业公司持股超过50%等行业的公司,都直接剔除;从违法违规角度,设计刑事案件或违规并受到公开谴责或公开处罚的的公司,也不在该指数的选择范围内。诸如此类,严格的筛选指标将一大批存在“黑天鹅”风险的公司排除在外。这也成为中证可持续发展100指数有别于其它宽基指数的最重要特征。

另外,为了更加贴合国内投资环境,中证可持续发展100指数在传统ESG(环境、社会、治理)的基础上,加入投资过程中更关注的经济效益(E)的评估维度,并将ESG指标结合中国企业和市场情况进行了专业化设计。

而在投资者关注的投资回报方面,这一指数也体现出了较好的“超额收益”。回测数据显示,从基日(2014年6月30日)以来,中证可持续发展100指数相对沪深300全收益指数的年化超额收益率超过了4%,并且过往超额收益较为稳定,除了尚未结束的2019年,其余每年收益率均超过了沪深300全收益指数。(数据来源:Wind、博时基金,可持续发展100数据为可持续发展100全收益指数数据,截至2019年7月1日)

作为该指数的定制方,成立已超过21年、持续关注可持续发展相关议题和投资的博时基金表示,公司正在研究开发更多的相关基金产品,通过研究和投资实践,在帮助投资者分享可持续发展的成果的同时,以金融工具手段响应可持续发展理念、引导社会资本协同推进国内可持续发展进程。

除了定制中证可持续发展100指数、推出ETF产品,帮助投资者通过这一费用低廉、交易灵活、透明度高的投资工具有效进行ESG投资外,2018年,博时基金正式加入联合国责任投资原则组织(简称UNPRI),成为首批在国内践行ESG投资理念的公募基金公司之一;2019年,博时基金联合社会价值投资联盟、北京大学国家发展研究院作为种子发起单位联合发起了“可持续发展金融创新实验项目”,并联合社会价值投资联盟举办了2019中国可持续发展金融论坛,以实际行动促进ESG及可持续发展投资在国内的发展。(CIS)

免责声明:本文不构成任何商业建议,投资有风险,选择需谨慎!本站发布的图文一切为分享交流,传播正能量,此文不保证数据的准确性,内容仅供参考

相关文章

中华网河南联合爱心企业慰问一线交警 致敬高温下的坚守!

骄阳似火,爱心脚步不停歇。8月27日下午,情深意‘农’——益路华彩统一战线 2020助农公益行第六届益路华彩系列公益活动仍在继

来源:中华网

以爱之名公益助农 “情深意‘农’——益路华彩统一战线 2020助农公益行”活动在郑全面启动

8月27日上午,由中华网河南频道主办的情深意‘农’——益路华彩统一战线 2020助农公益行第六届益路华彩系列公益活动在郑州正式

来源:中华网

期货公司多个客户巨亏难平仓上期所多只原油产品跌停 期货公司多个客户巨亏难平仓

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易客户端3月9日,国内外原油价格遭遇暴跌。首先,今日早盘,美原油期货跌幅超20%

来源: 经济观察网

2020年鸡蛋需求迟迟无法完全恢复 鸡蛋反弹行情步入尾声?

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易客户端在2019年年底,市场大部分人认为2020年鸡蛋(3414, 12 00, 0 35%)价格将

来源: 期货日报

13个期货主力跌停!燃油、沥青、原油稳稳封跌停13个期货主力跌停

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易客户端3月9日,国内期市收盘多数下跌,能化品跌幅居前,燃油、沥青(2628, -198

来源: 新浪财经

金油比创下历史新高!这对全球市场而言意味着什么?

金油比已达到历史最高水平 已经超过金融危机时期对经济放缓的担忧、美国创纪录的石油产量,以及欧佩克(OPEC)和俄罗斯显然未能就延长石油产

来源:智堡APP

棉花期货低开杀跌,蝗灾概念股熄火,“这届蝗虫不行!”

今日早盘,棉花期货低开杀跌,资金大幅度减仓,蝗虫灾害概念炒作就这样熄火了,市场开始纠正自己的偏差。多头刚刚拉开架势准备炒把概念,周

来源:每日经济新闻

迈科期货再出违规问题 创新是把"双刃剑"

昨日,迈科期货发布关于收到《关于对迈科期货股份有限公司及姜晴和、张彬、梁红 漫采取出具警示函措施的决定》的公告显示,迈科期货因在今

来源:期货日报

红枣难现趋势性行情 仓单成本逐渐明朗

下游备货提振有限随着CJ1912合约顺利交割,市场对红枣的仓单成本以及标准有了较为清楚的了解。目前红枣期货价格处于仓单成本附近,并没有明

来源: 和讯网 金石期货

警惕!市场情绪恐再突变 黄金仍可能触碰2000美元?

周四(12月19日)亚市早盘,国际现货黄金位于1477 50美元 盎司水平。日内金价窄幅整理交投后展开反弹,目前加速走高至1477 80美元 盎司高点,

来源:和讯